Comment échanger des devises et des corrélations de produits Les corrélations entre les matières premières les plus négociées et les paires de devises les plus courantes sont courantes. Par exemple, le dollar canadien (CAD) est corrélé aux prix du pétrole en raison de l'exportation, alors que le Japon est sensible aux prix du pétrole parce qu'il importe la plus grande partie de son pétrole. De même, l'Australie (AUD) et la Nouvelle-Zélande (NZD) ont une relation étroite avec le prix de l'or et le prix du pétrole. Bien que les corrélations (positives ou négatives) peuvent être importantes, si les commerçants de forex veulent en profiter, il est important de temps un commerce de corrélation correctement. Il y aura des moments où une relation se décompose, et de tels moments peuvent être très coûteux pour un commerçant qui ne comprend pas ce qui se passe. Être au courant d'une corrélation, le surveiller et le calendrier, il est crucial pour le commerce avec succès basé sur l'analyse inter-marché fournie par l'examen des relations monétaires et des marchandises. Décider de la devise et des relations entre les produits et le commerce Toutes les corrélations des devises ne valent pas la peine d'être négociées. Les traders doivent tenir compte des commissions et des spreads. Les frais supplémentaires, la liquidité et l'accès à l'information. Les devises et les matières premières qui sont fortement échangées seront plus faciles à trouver des informations, auront des spreads plus petits et une liquidité plus susceptible d'être adéquate. Le Canada est un important exportateur de pétrole, et son économie est donc touchée par le prix du pétrole et le montant qu'il peut exporter. Le Japon est un important importateur de pétrole, et donc le prix du pétrole et le montant qu'il doit importer affecte l'économie japonaise. En raison de l'effet important que le pétrole a sur le Canada et le Japon, le CAD JPY est en corrélation positive avec les prix du pétrole. Cette paire peut être surveillée ainsi que la USD CAD. L'inconvénient est que le CAD JPY a généralement une plus grande marge et est moins liquide que le USD CAD. Puisque le prix du pétrole est en dollars américains dans la majeure partie du monde, le dollar fluctuant affecte les prix du pétrole (et vice versa). Par conséquent, la CAD USD peut également être regardé étant donné que les deux pays sont les principaux importateurs et exportateurs de pétrole. Figure 1: JPY CAD par rapport aux prix ajustés du pétrole. Graphique montre les données hebdomadaires pour 2007 à 2010. Source: TD Ameritrade La figure 1 montre qu'il ya des moments où la paire de devises et le pétrole ont divergé. Les prix du pétrole sont ajustés. La figure 2 utilise les prix du pétrole non ajustés et, jusqu'en 2010, on peut constater une forte corrélation indiquant qu'il est important de surveiller la corrélation en temps réel avec les données commerciales réelles. Figure 2: JPY CAO par rapport aux contrats à terme sur pétrole non rajustés (en pourcentage). YTD (2010), tous les jours. Source: TD Ameritrade. L'Australie est l'un des principaux producteurs d'or au monde. En conséquence, son économie est impactée par le prix de l'or et combien il peut exporter. La Nouvelle-Zélande est un important partenaire commercial de l'Australie et est donc très sensible aux fluctuations de l'économie australienne. Cela signifie que la Nouvelle-Zélande est également très touchée par la relation Australias avec l'or. En 2008, l'Australie était le quatrième producteur d'or au monde. En 2009, les États-Unis ont été le troisième acheteur d'or. Par conséquent, l'AUD USD et le NZD USD sont adaptés à la négociation par rapport aux prix de l'or. Graphique 3: USD AUD par rapport aux contrats à terme sur l'or ajustés (en pourcentage). Graphique montre les données hebdomadaires pour 2007 à 2010. Source: TD Ameritrade Alors que l'Australie était parmi les plus petits exportateurs de pétrole en 2009, en 2010, l'USD AUD a également été corrélée positivement aux prix du pétrole, puis en Septembre divergé. Graphique 4: USD AUD par rapport aux contrats à terme sur pétrole non ajustés (en pourcentage). YTD (2010), Quotidien. Source: TD Ameritrade Les relations monétaires en devises peuvent changer avec le temps. D'autres rapports sur les devises peuvent être trouvés en recherchant les principaux producteurs de toutes les exportations, ainsi que les principaux importateurs du même produit. Le taux de change entre l'exportateur et l'importateur mérite d'être examiné pour établir une corrélation avec le produit. Décider quel instrument de négociation en Sachant quelles devises et les matières premières ont des relations fortes, les commerçants ont besoin de décider quelle paire de devises échangeables, ils feront leurs métiers, ou si elles seront le commerce de la marchandise et la monnaie. Cela dépendra de plusieurs facteurs, y compris les frais et la capacité des commerçants d'accéder à un marché donné. Les graphiques montrent que la marchandise est souvent la plus volatile des instruments. Si elle est accessible, un trader peut être en mesure de négocier la paire de marchandises et de devises d'un compte en raison de l'utilisation généralisée de contrats de marchandises pour la différence (CFD). Suivi de la corrélation pour les fissures Il est également crucial de souligner que simplement parce que des relations existent en moyenne dans le temps, cela ne signifie pas qu'il existe de fortes corrélations à tout moment. Alors que ces paires de devises valent la peine d'observer pour leurs tendances de corrélation élevée vers une marchandise, il y aura des moments où la forte corrélation n'existe pas et peut même inverser pendant un certain temps. Une paire de marchandises et de devises qui est hautement corrélée positivement un an, peut diverger et devenir négativement corrélée dans la prochaine. Les commerçants qui s'aventurent dans le commerce de corrélation doivent être conscients de quand une corrélation est forte et quand il est décalage. Le suivi des corrélations peut se faire facilement avec les plates-formes de trading modernes. Un indicateur de corrélation peut être utilisé pour montrer la corrélation en temps réel entre une marchandise et une paire de devises sur une période donnée. Un trader peut souhaiter saisir de petites divergences alors que les deux instruments restent fortement corrélés dans l'ensemble. Lorsque la divergence se poursuit et que la corrélation s'affaiblit, un trader doit prendre du recul et comprendre que cette corrélation peut se trouver dans une période de détérioration, il est temps de passer à l'écart ou de prendre une approche commerciale différente pour s'adapter à l'évolution du marché. Figure 5: JPY CAD par rapport aux contrats à terme sur le pétrole et indicateur de corrélation. Graphique montre les données hebdomadaires pour 2008 à 2010. Source: TD Ameritrade La figure 5 montre le CAD JPY hebdomadaire ainsi que l'indicateur de corrélation (15 périodes) le comparant aux contrats à terme sur pétrole. La plupart du temps, l'indicateur montre une forte corrélation dans la zone de 0,80, mais il ya des moments où la corrélation baisse. Lorsque l'indicateur tombe en dessous d'un certain seuil (par exemple 0,50), la corrélation n'est pas forte et le trader peut attendre que la monnaie et la marchandise rétablissent la forte corrélation. Des divergences peuvent être utilisées pour les signaux commerciaux. Mais il convient de noter que les divergences peuvent durer de longues périodes. L'indicateur de corrélation peut être ajusté pour la période pendant laquelle un commerçant négocie. Une plus longue période de calcul va lisser les résultats et est mieux pour les commerçants à plus long terme. Le raccourcissement de la période de calcul rendra l'indicateur plus haché mais peut également fournir des signaux à court terme et permettre le commerce de corrélation sur de plus petits délais. (Pour plus d'informations, voir Divergence: Le commerce le plus rentable.) Calendrier du commerce des marchandises en monnaie En examinant les tableaux précédents, il est évident que le calendrier et une stratégie sont nécessaires pour naviguer dans les corrélations fluctuantes entre les devises et les marchandises. Bien que l'entrée et la sortie exactes seront déterminées par le commerçant et dépendra de savoir si elles sont le commerce de la marchandise, la monnaie ou les deux, un commerçant doit être conscient de plusieurs choses lors de l'entrée et la sortie des métiers de corrélation. Est-ce que la devise et la marchandise sont actuellement corrélées Qu'en est-il au fil du temps Un actif semble-t-il conduire l'autre Est-ce que les prix divergent Est-ce qu'une classe d'actifs fait des hausses plus élevées, par exemple, alors que l'autre classe d'actifs omet de faire des hausses plus élevées? Pour que les deux commencent à se déplacer ensemble une fois de plus. Utilisez un outil de confirmation de tendance. Si des divergences se produisent, attendre une tendance à émerger (ou inverser) où la monnaie et la tendance des marchandises dans leur manière appropriée corrélée. En surveillant les corrélations, plusieurs métiers auraient pu être confirmés dans les marchés de CAO et de pétrole de l'USD sur la période indiquée à la figure 6. Bien que l'on puisse échanger les paires pendant des périodes corrélées, ce moment particulier Cadre a vu plusieurs divergences. À mesure que la monnaie et la marchandise se réalignaient, les grandes tendances se développaient. En observant les ruptures de tendance dans la devise et la marchandise, ou en attendant qu'une classe d'actifs adhère à la tendance de corrélation de l'autre classe d'actifs (marquée par des flèches bleues), plusieurs grandes tendances auraient pu être saisies. Cela est semblable à regarder pour les divergences dans l'indicateur de corrélation et puis prendre un commerce dans une direction des tendances comme la marchandise et la monnaie réaligner. La marchandise, la monnaie ou les deux pourraient être échangés. La ligne de fond sur la monnaie de négociation et les corrélations des produits Les corrélations entre les monnaies et les matières premières ne sont pas une science exacte. Souvent, les corrélations se décomposent et peuvent même s'inverser pendant de longues périodes. Les commerçants doivent rester vigilants dans le suivi des corrélations pour les opportunités. Les indicateurs de corrélation ou les tableaux de suivi sont deux façons de compléter cette tâche. Après les divergences, attendre que la marchandise et la devise s'alignent dans leurs tendances respectives peut être un signal puissant - pourtant les commerçants doivent accepter que les divergences peuvent durer longtemps. Les relations peuvent changer avec le temps au fur et à mesure que les pays modifient les exportations ou les importations, ce qui affectera les corrélations. Il est également important que les commerçants déterminent comment ils vont faire des opérations, que ce soit dans la monnaie, la marchandise ou both. Pairs Trading: Correlation La corrélation est un terme de l'analyse de régression linéaire qui décrit la force de la relation entre une variable dépendante et une variable indépendante . L'idée que si les deux stocks (ou d'autres instruments) sont assez corrélés, tout changement de corrélation peut être suivi d'une réversion à la tendance moyenne des couples, créant une opportunité de profit. Par exemple, le stock A et le stock B sont fortement corrélés. Si la corrélation affaiblit temporairement le stock A se déplace vers le haut et le stock B se déplace vers le bas un commerçant de paires pourrait exploiter cette divergence en court-circuitant le stock A (le problème sur-performant) et aller longtemps sur le stock B (le problème sous-performant). Si les stocks reviennent à la moyenne statistique, le commerçant peut profiter. 13 L'importance de la corrélation La corrélation mesure la relation entre deux instruments. Nous pouvons voir à partir de la figure 1 que les contrats à terme e-mini SampP 500 (ES, en rouge) et e-mini Dow (YM, en vert) ont des prix qui tendent à se déplacer ensemble ou qui sont corrélés. 13 Graphique 1 Ce graphique quotidien des contrats à terme ES et YM e-mini montre que les prix tendent à se déplacer ensemble. Image créée avec TradeStation. 13 13Remember, les commerçants de paires tentent de: 13 Identifier les relations entre deux instruments 13 Déterminer la direction de la relation et 13 Exécuter les métiers en fonction des données présentées. 13 13La corrélation entre deux variables quelconques telles que les taux de rendement ou les prix historiques est une mesure statistique relative du degré auquel ces variables tendent à se déplacer ensemble. Le coefficient de corrélation mesure la mesure dans laquelle les valeurs d'une variable sont associées à des valeurs d'une autre. La corrélation négative parfaite (-1) existe lorsque les deux titres se déplacent dans des directions opposées (c'est-à-dire que le stock A augmente alors que le stock B se déplace vers le bas) Si les mouvements de prix sont complètement aléatoires (le stock A et le stock B augmentent et descendent) au hasard). 13 -1 0 1 13 Corrélation négative parfaite Pas de corrélation Corrélation positive parfaite 13 13 13Parfois, les commerçants recherchent des instruments dont les prix tendent à se rapprocher, c'est-à-dire dont les prix sont corrélés. En réalité, il serait difficile (et hautement improbable) de parvenir à une corrélation positive parfaite soutenue avec deux titres quelconques: cela signifierait que les prix se miroient exactement les uns aux autres. Au lieu de cela, les commerçants de paires recherchent des titres avec un haut degré de corrélation afin qu'ils puissent essayer de profiter lorsque les prix se comportent en dehors de cette norme statistique. Des corrélations de 0,8 ou plus sont souvent utilisées comme point de repère pour les opérateurs de paires (une corrélation inférieure à 0,5 est généralement décrite comme faible). Idéalement, une bonne corrélation se présente sur plusieurs périodes. 13 13Pourquoi la corrélation est-elle importante pour le commerce des paires Si les deux instruments n'étaient pas corrélés au départ, toute divergence et toute convergence ultérieure de prix pourraient, en général, être moins significatives. Par exemple, considérons une route principale le long d'une rivière. En général, la route suit la rivière très étroitement. Parfois, la route doit diverger de la rivière en raison du terrain ou du développement (comparable à la propagation du prix). Chaque fois que cela arrive, cependant, la route revient à son endroit parallèle à la rivière. Dans cet exemple, la route et la rivière ont une relation corrélée. Si nous comparons la rivière à une autre route de terre voisine, cependant, sans corrélation définissable à la rivière (c'est-à-dire que leurs mouvements sont complètement aléatoires), il serait futile de prédire comment les deux se comporteront les uns par rapport aux autres. La corrélation positive entre la route principale et la rivière, cependant, est ce qui rend raisonnable d'anticiper que la route principale et la rivière se réunira éventuellement. La même logique est vraie pour le commerce des couples: en identifiant les titres corrélés, on peut chercher des périodes de divergence, essayer de comprendre pourquoi le prix se sépare et tenter de tirer profit de la convergence. 13 Remarque: Une approche différente consiste à essayer de tirer profit de divergences supplémentaires (appelées opérations de divergence). Ici, nous nous concentrerons sur des stratégies qui tentent de tirer profit par la convergence, ou un retour à la moyenne (connu sous le nom de négociation de convergence). 13 Détermination de la corrélation 13La première étape pour trouver des paires appropriées est de rechercher des titres qui ont quelque chose en commun, et que le commerce avec une bonne liquidité et peut être court-circuité. En raison de risques de marché similaires, les entreprises concurrentes dans le même secteur font des paires de potentiel naturelles et sont un bon point de départ. Des exemples d'instruments potentiellement corrélés peuvent inclure des paires telles que: 13 Coca-Cola et Pepsi 13 Dell et Hewlett-Packard 13 Duke Energy et Allegheny Energy 13 E-mini SampP 500 et E-mini Dow 13 Exxon et Chevron 13 Lowes et Home Depot 13 McDonalds et Yum Brands 13 SampP 500 ETF et SPDR DJIA ETF. Ensuite, nous devons déterminer leur corrélation. Nous pouvons le mesurer à l'aide d'un coefficient de corrélation (décrit ci-dessus), qui reflète la relation entre les deux titres. Les calculs spécifiques qui sous-tendent le coefficient de corrélation sont quelque peu compliqués et ne relèvent pas de la portée de ce tutoriel. Cependant, les opérateurs ont plusieurs options pour déterminer cette valeur: 13 La plupart des plates-formes de négociation fournissent un type d'indicateur technique applicable aux deux titres; Mathématiques automatiquement et traçant les résultats sur un tableau de prix. 13 Les commerçants qui n'ont pas accès à cet indicateur technique particulier peuvent effectuer une calculatrice de coefficients de corrélation de recherche Internet pour accéder aux outils en ligne qui effectuent les calculs. 13 Les opérateurs peuvent entrer les données de prix dans Excel et utiliser leur fonction CORREL pour effectuer les calculs, comme le montre la Figure 2: 13 Figure 2 Excel peut être utilisé pour calculer un coefficient de corrélation de paires. 13 Après avoir déterminé les coefficients de corrélation, les résultats peuvent être utilisés comme un filtre pour trouver les paires qui présentent le plus de potentiel. 13 Rapport de prix 13Once que nous trouvons des paires corrélées, nous pouvons déterminer si la relation est la moyenne qui revient, c'est-à-dire quand le prix diverge, va-t-il revenir à sa norme statistique. À l'instar du coefficient de corrélation, la plupart des plates-formes de négociation sont équipées d'un indicateur technique (peut-être appelé rapport de prix ou ratio d'étalement) qui peut être appliqué à un graphique pour tracer le ratio de prix de deux instruments, ce qui fournit essentiellement une représentation visuelle et numérique du prix D'un instrument divisé par le prix de l'autre: 13 13Rapport de prix Prix de l'instrument A Prix de l'instrument B 13 13Si les commerçants n'ont pas accès à ce type d'analyse dans une plate-forme de négociation, les données de prix peuvent être entrées dans Excel, Dans la figure 3: 13 Figure 3 Excel peut être utilisé pour calculer un prix des paires, ou spread, ratio. 13 13Si nous ajoutons des lignes d'écart-type, nous pouvons nous faire une idée de la distance par rapport à la moyenne du ratio de prix. L'écart-type (calculé en tant que racine carrée de la variance) est un concept statistique qui illustre comment un ensemble spécifique de prix est divisé ou réparti autour d'une valeur moyenne. Une distribution de probabilité normale peut être utilisée pour calculer la probabilité d'occurrence d'un résultat particulier en distribution normale: 13 68,26 pour cent des données se trouveront dans un écart-type de la moyenne 13 95,44 pour cent des données tomberont dans deux écarts-types De la moyenne 13 99,74 pour cent des données entrent dans - trois écarts-types de la moyenne. 13 13Appuyant sur ces données, nous attendons que le rapport de prix diverge x nombre d'écarts-types tels que - deux écarts-types et entrez un commerce à long terme basé sur l'information (le nombre d'écarts types sélectionnés est déterminé par analyse historique et optimisation). Si la paire revient à sa tendance moyenne, le commerce peut être rentable. 13 Les événements qui déclenchent la faiblesse de la corrélation 13Lorsque deux instruments sont fortement corrélés, certains événements peuvent causer une faiblesse temporaire dans la corrélation. Étant donné que de nombreux facteurs qui entraîneraient des mouvements de prix affecteraient également les paires corrélées (comme les annonces de la Réserve fédérale ou les turbulences géopolitiques), les événements qui déclenchent une faiblesse de la corrélation sont généralement limités aux éléments qui affectent principalement un seul des instruments. Par exemple, la divergence peut résulter de variations temporaires de l'offre et de la demande dans un même stock, par exemple lorsqu'un seul grand investisseur change de position en achetant ou en vendant l'un des titres représentés dans une paire. 13 Remarque: Toutes les sociétés cotées aux États-Unis doivent informer l'établissement boursier (par exemple, NYSE ou Nasdaq) de toute évolution de l'entreprise susceptible d'affecter les activités de négociation sur ce stock avant de rendre publique l'annonce. 13 Changements liés à la santé financière de l'entreprise 13 Restructurations ou fusions 13 Informations significatives sur ses produits (positifs ou négatifs) 13 Changements dans la gestion des clés et 13 Questions légales ou réglementaires qui pourraient affecter le pouvoir de l'entreprise de mener des affaires. 13 bourses américaines sont autorisées à émettre un arrêt de négociation une suspension temporaire de l'activité commerciale sur la base de leur évaluation d'une annonce. En général, plus il est probable que l'annonce aura un effet sur le cours des actions, plus la probabilité que l'échange appellera à un arrêt commercial jusqu'à ce que les nouvelles soient diffusées au public. De plus, si un cours des actions cotées aux États-Unis change de façon significative dans une période de cinq minutes, une pause à court terme peut être émise. Une pause dure cinq minutes, à moins qu'il y ait toujours un déséquilibre important entre les ordres d'achat et de vente des titres après cette période. Les mouvements de prix qui déclenchent une pause sont les suivants: 13 mouvement de prix de 10 pour les titres dans le SampP 500, Russell 1000 Index et certains produits négociés en bourse 13 30 pour cent mouvement des prix pour les autres actions à un prix ou 1 Les stocks à un prix inférieur à 1. 13 13 La faiblesse peut également être causée par des développements internes ou des événements qui se produisent au sein de sociétés telles que les fusions et acquisitions, les rapports sur les bénéfices, les changements de dividendes, l'approbation de développement de nouveaux produits et le scandale ou la fraude. En particulier si un événement interne est inattendu, le prix des actions de la société concernée peut subir des fluctuations de prix rapides et spectaculaires. Selon l'événement, le changement de prix peut être très court terme ou peut entraîner un changement de tendance. 13
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